A股机构化按下资本市场工业化“快进键”

散户比例下降意味着什么(主播:王仁宏)

 

A股投资者结构发生重大变化。根据中金公司的统计,在自由流通市值中,个人投资者占比从72%下降至53%,而相应的机构投资者占比提升至48%。这是中国资本市场一个积极信号。三十年来,中国的资产管理行业经历了草莽时代、农耕时代,目前正迈入工业化时代,未来还将进入智能化时代。可以说,金融市场的机构化为中国资本市场工业化按下了“快进键”。

金融市场和其他市场虽有不同,但本质是一样的,农耕时代对应的是个体化的生产。如同农业和工业的区别一样,农业生产具有天然的脆弱性,散户化投资的效率必然是低下的,这种生产方式无法满足新时代居民大众通过投资让生活更美好的基本需求。工业化时代的基本特征是专业化、分工、组织和管理,通过规模效应来提升供给的效率。改革开放四十年居民积累了大量的财富,通过资产管理让财富保值增值是所有后工业化时代基本的经济特征,中国的金融之路也将遵循这一基本的逻辑。

与散户相比,机构的专业性是可以得到明确保证的,无论是研究、投资、风险控制还是人才的激励与约束,机构的制度设计都是按照工业化的要求进行的。他们可以更好地平衡收益和风险的关系。不仅如此,机构投资者具有的资金优势可以很好地实施积极的股东主义,这可以有力地帮助企业进行良好的公司治理,使得公司的经营更好地符合价值投资的理念,从而可以讲短期收益与长期的价值相结合。公司是市场最微观的细胞,它的健康发展是金融市场稳步运行的基础。另外,相对于散户,机构持仓的时间更长,机构之间的博弈更加均衡,所谓主力与散户在交易中的不平等现象都将大大弱化,这都有利于市场效率的提升,对于普惠金融的实施将是莫大的贡献。

与工业化时代性适应的机构化投资,可以更好地夯实金融市场发展所必须的信托责任。机构投资者通过发行基金、保险、养老金等金融产品吸收个人的资金,个人从直接投资转换为间接投资。通过完善的委托代理链条,个人投资者并没有离开资本市场,而是更专业的参与了市场,效率更高,风险更低。

在当下的中国,机构化不仅可以有效地弱化个人投资者的风险,对于国家整体金融风险的防范和化解也具有重要的时代价值。在中国加大开放的同时,散户化的市场是无法迎接外部的冲击的。散乱的市场参与者会被各个击破。不仅如此,金融市场同质化的交易具有极强的传染性,市场大起大落将使得资本市场的基本功能难以发挥,甚至成为实体经济的掣肘。

随着全球经济、贸易、产业等的重新平衡,国家间的竞争势必要转移到金融的竞争上来。因此,改变金融市场的生产方式,增强金融市场的韧性,已经成为金融供给侧改革的基本目标。一方面,通过改革提升供给能力满足居民大众投资让生活更美好的愿望;另一方面,做大机构投资者,提升抗风险能力,迎接全球的挑战,确保金融与实业相映成辉,稳步前行。

散户化参与方式的变化,使得机构投资者机遇更多,舞台更大,新的挑战也随之而来。机构投资者需要承担必须承担的责任,主动改革,以适应新时代金融改革的要求。改革的第一步是要从观念上转变,主动拥抱工业化时代的大潮。继续提高专业性,突出分工与组织,改革与时代不相适应的制度,努力做到激励相容。同时,借鉴国际成熟的经验,加强科技在金融发展中的应用。在具体的投资实践中,建立风险优先、多元配置、团队智慧、专业服务,以绝对收益为基本目标的五位一体的新的商业模式。

政府部门也应为这一转变提供制度保障。比如鼓励机构投资者做大做强,加快与工业化时代相适应的金融产品的发行,如ETF、养老金FOF、MOM等。同时,监管还需平衡风险定价与控制二者之间的关系,做好微观创新与宏观稳定的现实课题。 

 

大城市社区银行为何出现关门潮?北京5月份停业20家

在这个一线城市,一个月20家关停!咱家门口的“银行”,为啥悄悄消失了?

近几年,一些大城市的社区银行频频出现关门潮。

今年5月,在北京地区,就有4家股份制商业银行的20个社区支行网点终止营业。

这些银行为什么会关闭呢?央视财经记者进行了一番探访。

社区银行频关门 北京5月停业20家

在北京市朝阳区一个小区的底层商铺,央视财经记者找到了一家一个多月前刚刚停业的社区银行,银行的标牌已经拆除,门上张贴了醒目的停业通知。

周边的商户告诉记者,这家银行网点是突然停业的,至于关门的原因,他们也不了解。

附近商户:好像6月上旬就已经关门了,很突然,没有征兆,它就关了。之前经常去,在旁边很方便,我们会在里面存款、取款,人比较少。

随后,记者又来到了北京市海淀区的一个社区,路边空置的一间房子,半年前也是一家社区银行。

为了了解这家社区银行关闭的原因,央视财经记者找到了相关的负责人。

中国民生银行北京分行渠道管理部负责人温月:去年11月份的时候,物业通知这边要拆迁。没办法只能关闭这个网点,这部分客户就由附近的一个综合性支行承接。

温月告诉记者,按照监管部门的规定,社区银行的停业时间最长是半年。由于没有在附近找到合适的房子,只能关闭。而现在,很多社区银行,租借的都是个人或小区物业的商铺,稳定性较难保证。

社区银行:金融服务“最后一公里”

社区银行关闭的原因各异,那么,活跃度比较高的社区银行,应该是什么样?对于银行而言,社区银行的存在意味着什么呢? 在北京市东城区一个小区门口,央视财经记者找到了一家正在营业的社区银行,除了电子机具外,这个银行网点只有一个没有封闭的小柜台。

大多数的业务都是工作人员协助客户在机具上办理的,平均一位客户仅需要3-5分钟。

银行客户:这有柜员机,提现什么都挺方便。而且有什么理财,想问问什么情况,到这儿也很近。

来这家社区银行的客户,几乎都是周边小区的居民,其中更是以中老年客户为主。

网点负责人介绍说,社区银行的业务种类一般比较简单,但是由于服务到位,他们和客户的关系维持得比较好。

兴业银行北京新奥洋房社区支行负责人车婵:客户需要在一些特殊时间办理业务的话,会提前跟我说。有的时候七点,客户可能就想买个理财,或者想赎回一个产品。所以基本上,早上7点或者7点半,我们就开始办业务了。

兴业银行普惠金融部网点运营处副处长纪焱:我们现在大概60%的客群主要是老年客群,社区支行成为养老金融的一个载体。

纪焱告诉央视财经记者,如果和传统支行网点相比,一个社区银行的运营成本平均每年大约在100万元左右,是传统网点的1/7,配备的工作人员是3到4人,是传统网点的1/5。

从经营角度来看,社区银行的性价比还是比较高的。业内人士表示,社区银行如果能够做好,实际上是打通了金融服务的“最后一公里”。

中国社科院金融研究所银行研究室主任曾刚:我们认为社区银行网点可能有些做得好的,实际上就是很好满足了当地的需求。

社区银行盈利 需要更长培育期

今年两会政府工作报告里提出,以服务实体经济为导向,改革优化金融体系结构,发展民营银行和社区银行。在政策方面给社区银行的发展提供了支持。

但是,在目前大的金融环境下,社区银行能走出一条什么样的路呢?

黄岚是一家股份制商业银行社区银行板块的负责人,她告诉央视财经记者,社区银行是新生业态,与传统银行网点相比,社区银行盈利往往需要更长的培育期。

中国民生银行渠道管理部总经理黄岚:从我们行目前的情况来看,绝大多数社区支行都有大概三年左右的培育时间,三年过后,大多数都能够进入到盈亏平衡。

业内人士认为,社区银行与传统银行的定位不同,在生存发展方向上也需要有差异,可以针对社区银行老年客户多的特点,开办多种活动,增加老年客户的黏性,针对性设计老年客户专属金融产品。

兴业银行普惠金融部网点运营处副处长纪焱:未来,老年客群的整体服务上要投入更多的资源。比方说结合老年大健康,包括周边生态圈的建设,给老年客群提供更多的增值服务。

此外,社区银行还可以通过互联网技术,推动线上线下融合,突破原来设定的1.5公里的服务半径。

中国民生银行渠道管理部总经理黄岚:我们也开始研究社区和社群之间的关系,社区支行本身就是一个物理的存在,它是存在于老百姓的生活里,能够看得到的一个物化的东西。未来五年,我们要打通线上线下。

中国社科院金融研究所银行研究室主任曾刚:未来的社区可能要看到互联网的社区,而不是我们传统居住的这种社区,如果用这个角度去理解的话,以后的社群服务更多是要通过互联网去完成。在这点上,我觉得还有很多的空间可以拓展。

7月22日科创板开市 25家公司有望首批敲锣

  7月5日晚间,上交所发布消息称,7月22日,科创板将正式开市交易。

  上交所表示,在中国证监会领导下和市场各方的共同努力下,经过8个多月高效有序的精心筹备,科创板首批公司上市的条件和时机已经基本具备和成熟。

  22家公司启动发行工作

  按照上交所的说法,目前,科创板规则体系基本齐备,拟上市公司受理审核稳步推进。截至7月4日,已受理141家公司提交的发行上市申请,向118家公司发出了首轮问询函,科创板股票上市委员会已审议通过31家公司的发行上市申请,已有25家公司获得证监会同意注册的批复,系科创板首批挂牌上市公司。

  另据统计,已有天宜上佳、方邦股份、瀚川智能、沃尔德、中国通号等22家企业启动科创板发行工作。嘉元科技、航天宏图、交控科技三家公司还尚未披露招股意向书。

  北京青年报记者注意到,在这25家企业中,来自北京、上海、江苏、浙江、广东五地的最多,其中注册地位于北京和上海的各有5家,江苏4家,浙江和广东各3家,陕西2家,山东1家,福建1家,黑龙江1家。

  而从行业来说,计算机、通信和其他电子设备制造业的企业9家,专用设备制造业8家,铁路、船舶、航空航天和其他运输设备制造业3家,软件和信息技术服务业2家,通用设备制造业、仪器仪表制造业和有色金属冶炼和压延加工业各1家。

  从融资规模来看,融资最多的是中国通号,拟融资105亿元,融资最少的是安集科技,仅融资3.03亿元。

  高速推进的科创板

  2018年11月5日,宣布科创板设立并试点注册制,2019年7月22日,科创板将正式开市。在这259天中,科创板的推进速度有目共睹。

  2019年3月1日,证监会发布《科创板首次公开发行股票注册管理办法(试行)》等文件,随后,上交所出台有关科创板发行工作的相关细则。3月18日,上交所正式开始接受发行人申请。6月5日,微芯生物、天准科技、安集科技三家公司上市申请审议通过。

  当然,从上交所发布信息中也不难看出这一点——涉及上市交易的相关业务系统均已上线并平稳运行。此外,上交所还表示,首批公司上市前还将对交易系统进行压力测试和业务通关测试。科创板投资者适当性管理和教育有效推进,首期科创板拟上市公司董事会秘书培训班成功举办。至此,科创板首批公司上市交易的各项准备工作基本就绪。

  上交所称,科创板是资本市场全面深化改革的全新探索,在发展过程中可能会遇到各种新情况新问题。上交所将在中国证监会领导下,坚持严标准、稳起步的原则,尊重市场规律,把好入口关,强化底线思维,保持改革定力,完善风险应对,抓好改革落地的各项工作。

  文/本报记者 张蕊 刘慎良

“支付+开票”一站式解决方案落地京津冀小区

日前,银联商务联手乐生活(北京)智慧社区投资发展股份有限公司、北京天问互联科技有限公司宣布合作上线“慧收费”物业收银方案。

据介绍,该方案将银联商务支付、开票系统与乐生活物业ERP系统对接,使得前端支付、开发票申请可以实时同步给后台的物业ERP系统,不仅为业主提供了方便快捷、移动化的缴费和开票方式,同时也大大提升了物业管理企业的财务管理和人力调配效率。

据悉,“慧收费”物业收银方案已经落地北京紫竹花园、天津京汉云湖间、河北白河湾华府等京津冀地区近100个小区。(易潇)

爆款基金营销三大坑 你跳过几个?

各种营销催生的“爆款基金”频频问世。但有业内人士认为,业绩与爆款无关,规模太大甚至还会拖累业绩。基金上半年的业绩出炉,大数据再次印证了这一点。广州日报全媒体记者梳理发现,根据统计数据,上半年主动偏股基金中合计有247只基金净值涨幅超过30%,占总数的不足10%,若将这些基金看成“学霸”,那么其中鲜有“爆款基金”的身影。

营销手段一:“饥饿营销”

对很多普通投资者来说,微信朋友圈往往是购买基金的决策依据,再加上营销渠道稍微用“饥饿营销”的方式,不少投资者就会中招。

古女士告诉广州日报记者,2015年初,她接到南方某公募基金公司推荐一款期限为2+1(一共3年,第3年由基金公司决定是否延展)的基金产品,称该产品已经吸引银行资本注资8000万元、收益还能翻倍,连柜台员工都在买,再不买就没有额度了。生怕抢不到额度的古女士一下就投资了100万元。但此后股市调整,到第3年的2018年底,基金该赎回了,此时古女士方发现,其投资的产品已经亏了超过50%。

营销手段二:明星经理

爆款基金的“坑”是如何挖出来的?业内认为,投资者乐观的预期,基金经理优秀的过往业绩,销售机构全渠道的力推共同作用催生“爆款基金”。去年买过某爆款基金的投资者告诉广州日报全媒体记者,该基金募集前10天左右,便接到开户券商的通知,称该基金将会十分热销,建议可做适当配置,需要提前准备好资金云云。

而银行等渠道努力推广的背后与销售费用分成的带动有关。有广州某基金公司告诉广州日报全媒体记者,当下基金公司卖新产品,往往渠道就收取大部分申购费用。渠道商卖力吆喝也会看基金经理过往的出色战绩,即所谓的卖点。例如,去年的爆款基金兴全合宜的基金经理谢治宇的历史战绩在其管理过的两只基金得到了检验,两只基金自2010年和2012年成立以来,累计取得了2.6倍和3.45倍的收益率,在同期偏股混合型基金排名前列。但是这些好成绩并未给爆款的兴全合宜带来“优等生”的待遇。广州日报全媒体记者发现,上半年247只净值涨幅超过30%的基金中,初始发行规模超过100亿元的占比极少数。兴全合宜混合A上半年涨幅26.8%,并没有跻身“优等生”之列。

营销手段三:用平均收益率代替年化收益率

平均收益率和年化收益率是不同,但是在普通投资者不明白的情况下,营销渠道往往将两者混为一谈。比如投资100元基金,第一年年末涨到200元,那么其第一年的收益率为100%;假设第二年年末,其降至100元,那么其第二年的收益率为-50%。计算下来,其平均收益率为(100%-50%)/2=25%。但是实际上,投资100元基金连续两年的年化收益率为0。因此用计算器做出的高回报策略往往能欺骗少数普通投资者。

揭秘:为何多数爆款基金业绩赶不上“尖子生”?

Wind数据显示,今年上半年,普通股票型基金和偏股混合型基金平均净值增长率分别为22.77%、19.66%,主动偏股基金的表现超越上证综指。数据同时显示,上半年主动偏股基金中合计有247只基金净值涨幅超过30%,但初始发行规模超过100亿元的占比极少数。

记者梳理发现,爆款基金多数诞生于2007年、2015年,待基金成立准备在市场“买买买”的时候,往往遇到市场大跌,因此出现业绩大幅度滑坡的情况。

此外,“船大难掉头”也是爆款基金业绩平平的原因之一。

以同一基金经理管理的兴全合润分级混合(163406)与兴全合宜对比就能发现,截至2019年7月2日,兴全合润近6月涨幅达到49.59%,比兴全合宜混合A的涨幅要多50%。两者不同的是,2019月6月30日,兴全合宜混合A的规模达到345亿元,兴全合润分级混合规模为51.98亿元。

趋势:

部分基金公司开始主动控制规模

如今,主动控制规模已成为部分基金公司共识。例如,有“陈光明+傅鹏博”两位基金圈大IP的睿远基金,旗下首只公募睿远成长价值,发售第一天就结束募集。该基金不同点就在于控制规模,睿远成长价值的A、C两类份额分别设置了50亿元和10亿元的募集规模上限,但睿远首只公募基金有效认购申请超过700亿元。最终这只基金以A类份额7.04%的配售份额成为今年基金市场上首只出现“按比例配售”的基金产品。同样有此举措的是科创主题基金,目前每个基金公司均被管理层设置为10亿元的募集规模。

同时投资者也对爆款基金有所认识。Choice数据显示,以基金成立日计算,今年1~6月份,106家公募基金合计发行472只新基金,募集总规模4793.25亿元,比去年同期增加372.35亿元,同比增长8.42%,平均每只基金规模恰好超过10亿元。

链接

一季末全国人均持银行卡5.57张

7月3日,中国人民银行公布了2019年第一季度支付体系运行总体情况。数据显示,截至一季度末,全国人均持有银行卡5.57张,拥有银行账户7.45户,银行卡人均消费金额为2.03万元,卡均消费金额为3634.44元。

支付运行报告显示,一季度社会资金交易规模不断扩大,支付业务量保持稳步增长。截至一季度末,全国共开立人民币银行结算账户104.57亿户,环比增长3.23%,增速较上季度上升0.60个百分点。

随着电子支付的日益普遍,非现金交易的频率越来越大。支付报告指出,第一季度,全国银行业金融机构共办理非现金支付业务665.54亿笔,金额931.68万亿元,同比分别增长46%和0.12%。

作为最主要的交易介质,银行卡的发卡量仍居高不下。报告称,截至第一季度末,全国银行卡在用发卡数量为77.73亿张,环比增长2.32%。

与此同时,银行卡的交易笔数很频繁。第一季度,全国共发生银行卡交易645.36亿笔,金额221.77万亿元,同比分别增长49.70%和0.43%。(刘幸 林晓丽)

田国立:以新金融履践初心使命

一个时代有一个时代的使命担当,一家企业有一家企业的初心坚守。以新技术为切入点的新金融时代,是金融相融于生活回归初心的美好时代,更是金融机构携手各方共建未来的黄金时代。

回溯历史,金融在文明进步中孕育成长,在技术迭代中成熟壮大。从十八、十九世纪银行体系诞生,到金融全球化席卷,从无远弗届的互联网、物联网日新月异,到方兴未艾的5G和人工智能突飞猛进,新技术在不断重塑新金融的未来,金融机构也在不断找寻新的功能和属性。

在以往的逻辑下,当我们谈起金融,无非是指信贷、投资和理财等传统功能,这些功能在互联网时代被无限放大,但依然不能满足客户不断出现的新要求。一些金融机构即便拥有强大的技术“加持”,但因缺少了对金融业底层逻辑的深度建构,缺失了对自身本源初心的回归重塑,对“我是谁、为了谁”的概念模糊不清,就必然会走到相对狭隘不可持续的发展方向上,甚至于会对社会和人民造成不利影响。

10多年前,由次贷引发的全球金融危机,将金融业推到了风口浪尖,昔日光鲜亮丽的华尔街精英在当时成了“过街老鼠”。在国内,中国银行业在完成指标赶超的宿命后,一些长期积累的深层次矛盾逐渐凸显,经营理念和发展逻辑也迎来巨大挑战。

新技术革命浪潮来势汹汹,由此孕育出的新经济亟需新金融与之匹配。尽管没有标准答案、没有成例可循,但可以肯定的是,我们要打造的新金融时代,人们的生活方式与金融行为一定是融为一体,金融服务无处不在,就如同把一颗糖放进水中,糖看似消失了,其实是融在了水里,最终水变甜了。新金融就好似这杯变甜了的水,由高科技做配方,演变为化解痛点难点的甘露。普惠共享是关键,让普罗大众都能享受到甘甜,让金融活水流向最需要滋润的地方,让人们实现对美好生活的朴素追求。

前所未有的技术变革,让越来越多的金融机构在一定程度上有了“做甜水”的本领。更为深远的影响在于,我们应该懂得,金融不应该是“高大上”的贵族话题,它关系到百姓居家生计、柴米油盐。金融机构面对的是普罗大众,背后承载的是万家忧乐。新金融有能力也应该为那些曾经被忽视的,位于金融需求金字塔底层的企业和个人,奉上一杯解渴“甜水”。

作为金融工作者,我们深切地感到身上的责任不可推卸,是时候痛定思痛,及时转变甚至颠覆思维方式,为结束资本的狂欢和金融机构间的自娱自乐做些事情了。到底该往哪里走、该怎么走?面对这个永不过时的问题,建设银行作为一家成立65年、一举一动都备受瞩目的国有大型银行,初心从未改变。

银行属于服务业,是实实在在为大众服务的机构,只有回应人民的期盼和诉求,把新金融的科技属性、普惠属性、共享属性和传统的金融属性更好地结合起来,在新金融的土壤里精耕细作,才有我们事业的发展空间。

 

近年来,建设银行以“必须坚持以人民为中心,不断实现人民对美好生活的向往”为出发点,在社会各界的支持下,通过对新金融理念和模式的思考探索,收获了很多新的认知、新的进展。

推出住房租赁战略

“房子是用来住的,不是用来炒的”,是普罗大众的心声,是党中央领导的牵挂,也是我们主动温柔化解社会痛点的关键一步。我们通过建设开放共享的住房租赁平台,基本覆盖所有地级以上城市,上线超过1600万套房源,打造国内最大的阳光租赁平台。此外,我们还创新推出“存房业务”,激活存量房源,培育新型财富管理市场。努力用新金融的智慧和初心,疏浚楼市“堰塞湖”,让真正的住房需求者不在“居者不易”的感叹中焦虑。

启动普惠金融战略

我们借助金融科技和大数据的开放性优势,成功建立为客户精准画像的风控模型,将普惠金融业务批量推向市场。2018年建设银行普惠贷款新增2125亿元,不良率控制在1%以下。在此之前,像建行这样的大行,每年的普惠贷款新增也就在200亿左右,不良率则高达7%-8%。除了贷款,我们还借助“裕农通”平台把普惠金融服务延伸到农村,使农民在家门口就能享受到现代金融服务,打通农村金融服务最后一公里。在1.4万个物理网点还开设“劳动者港湾”,为快递小哥、环卫工人、出租车司机等户外劳动者提供歇歇脚、喝喝水、上厕所的地方,让老百姓感受到建行服务的温度。

发力金融科技战略

我们用六年时间打造“新一代核心系统”,通过公有云、智慧政务等开放平台向社会赋能,助力政府优化社会治理,推出“一部手机办事通”APP。运用区块链等技术推出“民工惠”产品,做这个产品的初心,就是希望有朝一日,能让广大农民工、建筑工人、矿工等摆脱讨薪难窘境,不再有劳动者以牺牲个人尊严乃至生命的代价,去讨要本应该属于自己的劳动报酬。

新金融的探索实践,让我们深切认识到,金融说到底是社会实践活动,金融的宗旨就是为实体经济服务。金融的本真模样不是为了追求虚假的繁荣,而是要扎扎实实地贴近社会、源于生活、聚焦问题;金融机构不仅要服务金字塔塔尖上的荣耀,更要去“滋润”金字塔底层的中小企业和个人,这也是一个国家长治久安的根本之道。新金融唯有回归服务本源,根植实体经济,关注民生百姓,才能与时代发展同方向、同步调,方能行稳致远。

新金融的探索实践,让我们深切认识到,客户行为因科技而变,提升金融服务也必须以科技驱动。新金融的科技属性外在表现为金融工具属性的变化和延伸,其深层逻辑则在于通过科技手段将金融服务做到极致。我们与时俱进率先成立金融科技公司,改变传统科技附从于银行业务和流程的定位,以金融科技思维重新武装和再造,使金融科技本身成为产品和服务,成为价值创造活动。

新金融的探索实践,让我们深切认识到,金融本源和初心的回归之路,绝非金融机构单枪匹马、孤军作战所能成就。未来的组织和个人都是万物互联中的一个节点,联网才能整合资源、携手并进,断网就会孤舟难行、事倍功半。当我们沿着“以人民为中心”的理念,走出银行自身框架,想要越来越主动地发挥作用、承担更多社会责任时发现,一些社会痛点问题仅靠自己的智慧和方案还远远不够。与此同时,一些同样想解决这些难题的社会机构、高校、企业也在苦苦找寻合作伙伴。

在共同的愿景和目标之下,我们走出金融街,跟科研院所、大专院校结合,共同研究、共同面对鲜活的金融案例。我们走到普罗大众中去,推动新金融与教育深度融合,让更多的人了解并学会使用金融工具,让新金融“甜水”如涓涓细流,融入老百姓的日常生活中,随拿随用,应享尽享。在这样的时代背景下,建设建行大学和产教融合联盟成为理所当然的必由之路。作为国有大行,我们主动尝试跨前一步,承担起推动构建新金融生态的社会责任。

开放共享

依托新金融人才产教融合联盟消解资源壁垒,打造数字化生产要素跨界流动和共享的平台。比如,建设银行在长期经营中积累了海量数据,建行大学大数据实验室将根据具体合作课题,制定确切稳妥的数据范围、脱敏策略,在依法依规保护客户隐私等要求下,为联盟成员提供充分的研究数据源和使用环境。

协同创新

我们将建设一批有实力的产教融合创新实验室,在高校与企业之间架起一座科研创新和成果转化的桥梁,不断提升产、学、研对接服务水平和协同创新能力。高校和科研机构为金融创新提供智力支持,同时,通过打造“金融+科技+产业+教育”综合孵化生态,提供全生命周期金融支持服务。

赋能社会

“跳出金融做金融”,我们积极开展与高校广泛合作办学、共建建行大学,通过“金智惠民”等项目,面向广大中小企业家、创业者、农民、扶贫干部等进行金融普及和专业培训。通过开办“愚公学院”“创业者港湾 ”等,建立普惠金融商学院,为服务初创公司、中小企业保驾护航。不仅如此,我们还进一步拓展延伸建行大学平台,把培训送到广大乡村的田间地头,用金融服务带动农村产业发展,助力脱贫攻坚和乡村振兴。

立德树人

十九大报告强调,“完善职业教育和培训体系,深化产教融合、校企合作。”产教融合联盟将把新金融人才培养作为重要工作内容,除了对金融从业人员职业培训教育外,还要为新金融专业学科建设、学生培养和提升全社会金融素养做出贡献。我们开启万名学子下乡活动,就是希望为联盟大学在校生提供一个感知金融、了解社会的机会,使他们能够身临其境地演练学习,同时我们也将更多地为学子们创造一些勤工俭学的岗位。

志合者,不以山海为远。自2018年12月成立以来,建行大学与社会机构、境内外高校、央企和金融机构、创新型企业等共同组建新“金融人才产教融合联盟”。在今年上海举办的第一届理事会暨论坛上,64家理事单位、6家观察员单位携手共同向社会发布联合宣言并推出联盟“2019-2021上海行动计划”。

勠力同心,百花齐放。在各方协作和努力下,新金融人才产教融合联盟已落地一系列重要合作和举措:我们和云南省政府合作开发“一部手机办事通”APP,打通全省政务数据,实现近400项服务“一网通办”; 复旦大学与我们合作建立“复旦-建行人工智能大数据实验室”已正式揭牌;香港科技大学与我们共同举办国际创业大赛,推动建行普惠金融体系与高校教育资源融合对接;比亚迪与我们开展住房租赁战略合作;科大讯飞、海康威视与我们开展人工智能、大数据等深度合作,产品已被广泛应用到我们研发的金融产品中。

不惧跨越山海之远,只为万家忧乐到心头。让高楼大厦和实验室的创新成果不再只是束之高阁的盆景,让新金融服务如阳光雨露润物无声,建设银行将融通四海、久久为功,携手越来越多的同道人,共建金融教育新模式,探索新金融回归初心和本源的新路径。

(根据中国建设银行党委书记、董事长田国立在新金融人才产教融合联盟第一届理事会暨论坛上的致辞整理)

 

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想贷款就要交出通讯录 多数金融借贷APP未遵循“最少够用”原则

人民网北京7月2日电 (申佳平)想贷款就要乖乖交出通讯录?金融借贷APP读取通讯录的行为合法合规吗?

日前,全国信息安全标准化技术委员会发布《网络安全实践指南——移动互联网应用基本业务功能必要信息规范》(下称《规范》),为移动互联网应用收集个人信息提供指引。

《规范》指出,移动互联网应用在收集个人信息时应遵循最少够用原则,金融借贷APP可收集两位常用联系人的联系方式,仅用于金融机构在借贷人逾期不还款时进行催款,应允许用户在金融借贷应用中手动输入紧急联系人信息,而不应强制读取用户的通讯录。

但人民网记者近日随机抽查手机应用商城中排名靠前的多个金融借贷APP发现,不少APP在借款前或借款过程中需用户允许“读取通讯录”,否则无法进行下一步借款流程,还有APP在无任何请求状态下,即默认读取借款人的通讯录。

多个金融借贷APP“强读”用户通讯录

记者在抽查过程中发现,多数款金融借贷APP都存在不同程度的以不同的形式要求读取用户通讯录的现象,主要分为三类:

一类是用户下载APP后首次打开时,页面即出现类似“请允许访问通讯录”的操作框,否则无法进行下一步操作。如移动手机贷、榕树贷款等;

还有一类是在用户申请贷款过程中,出现相关提示,如提请用户允许APP访问其通讯录,否则无法进行后续借贷操作等。此种情况较为普遍,包括原百度金融信贷服务品牌有钱花、苏宁金融任性贷、国美易卡、小米贷款、海尔消费金融的够花、360借条等;

再有一类则是在用户点击输入紧急联系人信息时,在未收到明确提示的情况下,APP默认打开其通讯录。此类APP包括拉卡拉、招联金融等。值得注意的是,打开招联金融APP后,借款人虽然可看到“用户隐私保护提示”,但其内容并未就读取用户通讯录单独进行明确解释或征求意见。

多款金融借贷APP均以不同形式要求访问用户个人通讯录。(制图/申佳平)

《规范》明确指出,移动互联网应用在收集个人信息时应遵循最少够用原则,不收集与其提供的服务无关的个人信息,不申请打开可收集无关个人信息的权限。

具体到金融借贷APP,《规范》强调,“账号信息”、“身份信息”、“手机号码”、 “银行账户信息”、“个人征信信息”、“紧急联系人信息”、“借贷交易记录”等7项为金融借贷APP可收集的必要信息。其中,“紧急联系人信息”即用户的两个常用联系人的联系信息,仅供金融机构用于在借款人未能偿还贷款时进行催款,且应允许用户在金融借贷应用中手动输入紧急联系人信息,而不应强制允许读取用户的通讯录。

对于以上做法,行业律师崔咪指出,前两类操作模式比较常见,也是APP认为已获取用户同意的重要方式。该类操作在APP内置合同中一般也有用户的承诺条款,承诺同意APP获取通讯录。这种方式,一般不认为是“强制”,但不意味着就完全合法;而第三种做法则涉嫌窃取他人隐私信息,违法特征明显。

个人通讯录或已成暴力催收“杀手锏”“精神匕首”

《规范》强调,移动互联网应用在收集个人信息时应遵循目的明确原则,即向用户明示收集使用个人信息的目的、方式和范围,收集的个人信息及申请的权限应具有合法、正当、必要、明确的收集使用目的和业务功能。

记者在调查时发现,这些平台宣称读取用户通讯录的目的不尽相同。大多数APP将其归结为风控和贷后管理。例如,榕树贷款平台隐私中明确写到,“为进行风险评估,我们可能获取您的通讯录信息、通信记录往来信息、位置信息……平台合作方可能将前述信息用于风控、贷款、贷后管理等风控相关服务。”

有的金融借贷APP将“读取通讯录”与授信额度挂钩。例如给你花APP称,“为获取更高授信额度,‘给你花’需要访问您的通讯录。”

还有的APP则表示“读取通讯录”是出于提高用户体验。如小米贷款在访问通讯录的提示页面上写道“为方便填写联系人信息,请允许小米贷款访问您的通讯录。”

而在许多借款人看来,金融借贷APP要求“读取用户通讯录”的真正目的是将通讯录用作催收的“杀手锏”——一旦借款人逾期无法还款,贷款平台就会通过“爆通讯录”的方式进行骚扰、威胁甚至辱骂借款人及其通讯录中的亲朋好友。本该属于借款人隐私的手机通讯录,已成为某些APP暴力催收的“精神匕首”。

借款人菲菲说,“逾期9天被爆打通讯录,骚扰朋友,威胁家人,侵犯个人隐私,工作也丢了,我该怎么办?”;

借款人阿力说,“714网贷原来不只是爆通讯录这么简单,而是通讯录背后的强大精神压力。面子=压力,它们也就是为什么要爆通讯录的原因。如果没有效果他们会P图发短信到通讯录进一步施压,造成连锁反应。它比赌博更可怕。”

另外,记者发现,中国互联网金融举报信息平台已经明确地把“不良催收”“侵犯个人隐私”作为现金贷业务的默认投诉选项之一。

中国互联网金融举报信息平台关于现金贷业务的举报信息登记表。(制图/申佳平)

中国银行法学研究会理事肖飒告诉记者,“手机通讯录中的信息,若仅供自己联络,是法律允许的,但如果出售或者提供给手机号使用人之外的其他人,则涉嫌构成侵犯公民信息行为。”

“某些平台辩称取得用户的通讯录,目的是为了大数据风控等,虽然其目的合法,但也并不能掩盖其手段违法。”肖飒表示。

保护维护借款人个人信息安全仍有提升空间前景可期

近年来,我国不断加强对互联网应用中个人信息的保护,其中针对金融类APP出台了多项规定。

2017年12月1日,互联网金融风险专项整治、P2P网贷风险专项整治工作领导小组办公室下发《关于规范整顿“现金贷”业务的通知》,强调“各类机构应当加强客户信息安全保护,不得以“大数据”为名窃取、滥用客户隐私信息,不得非法买卖或泄露客户信息。”今年年初,中央网信办、工信部、公安部、市场监管总局四部门决定自今年1月至12月,在全国范围组织开展APP违法违规收集使用个人信息专项治理。

崔咪表示,“近年来,不管是通过行政法律规范,还是刑事司法解释,我国对公民信息保护的力度逐步加大。前些时日,《密码法》更是引发热议。未来金融借贷APP读取通讯录的行为势必将得到规制,并逐步向规范性发展。”

中国人民大学重阳金融研究院副院长董希淼也表示,“市场上合规性较差、野蛮生长的平台将会慢慢被淘汰,而那些内部合规、风控处理地较好的平台则将在获得资质后迎来更好地发展,良币驱除劣币,市场的‘马太效应’将会更加突出,整个金融借贷生态也会越来越健康。”

对于平台自身,肖飒强调,金融借贷APP在收集数据时,应明确收集用户信息的时间节点,即当用户知悉收集使用规则并明确同意后。“可以预见,征求用户明确同意的弹框或按钮很可能会出现在下载APP刚刚完成的时刻,此时,为了客户体验,产品经理往往会压缩‘阅读时间’,但从‘格式条款’的角度理解,我们建议尽量延长‘阅读时间’,给大家一个标准,不要低于一般网民的阅读速度和用时。”

不过,董希淼也指出,“目前,不少金融借贷APP在信息安全、客户隐私保护以及信息获取方面都或多或少存在不规范甚至是违法行为。要改善这种情况,除了借款人加强自我保护意识之外,还应该做好‘源头整治’”,即加强多方监管,加大对金融借贷平台违法、违规行为的打击力度,提高不良平台违法成本,减少侵犯借款人权益的行为。”

(文中借款人菲菲、阿力均为化名。)

财经观察:把握机遇理性投资——海外关注科创板企业开启申购

中国科创板第一股近日开启申购,引发海外金融人士和专家关注。海外观察人士表示,设立科创板并试点注册制凸显了中国深化资本市场改革开放的信心和决心,投资者应把握机遇理性投资,分享中国经济发展红利。

从2018年11月宣布将设立科创板,到2019年6月科创板正式开板,中国向全球展示了资本市场的“中国速度”。为了更好地向科技创新企业提供直接融资支持,科创板试点注册制改革,允许未盈利企业上市,设置差异化上市标准,交易制度也更加市场化。

美国金瑞基金首席投资官布伦丹·埃亨对新华社记者说,设立科创板是中国资本市场改革的一大举措。科创板放宽了主板及创业板对于企业盈利等方面的硬性要求,能为更多初创型科技公司提供融资渠道,有助于增强资本市场对实体经济的支持。中国资本市场体量庞大,新板块在信息透明度等方面采用更为国际化的标准有助于吸引更多长线投资。

埃亨高度评价近年来中国深化资本市场改革开放的多项举措。他说,中国金融市场的开放为外国投资者营造了公平竞争的环境,也让投资者切身体会到中国经济的活力和发展势头。

高盛投资策略组亚洲区联席主管王胜祖也对中国不断扩大对外开放表示赞赏。他说,2019年以来,中国政府在扩大对外开放,特别是放宽外资在中国资本市场的准入方面,推出了相当大力度的举措。科创板这一新平台是很好的尝试,不仅将吸引境内资本,也将吸引境外优质资本参与中国科技企业的发展。

设立科创板并试点注册制是一个全新的探索。在探索过程中,可能会遇到各种各样的困难和挑战。比如,有市场人士担心,科创板开板初期可能出现爆炒现象,导致市场较大幅度波动。

日本爱知大学国际中国学研究中心客座研究员李博说,科创板允许尚未盈利的科创企业上市,这意味着投资者需要自己甄别。如果信息披露彻底,则投资风险可控,同时也会促进投资者在实践中学习。

李博认为,现在中国股民风险意识较以前有所提高,不少股民开始委托券商进行投资。科创板能够帮助进一步提高中国股民素质,使资本市场更加完善。

王胜祖表示,根据发达资本市场的经验,科创板可优先让机构投资者充分参与,因为机构投资者在风险控制、价值投资、资产配置框架等方面更理性,可保证市场相对有序,待市场成熟后再逐渐放宽个人投资者参与门槛。

美国耶希瓦大学商学院教授、华尔街诚智资本联合创始人黄河认为,投资者关注科创板公司治理和财报质量对于管控交易风险十分重要,因为科创板企业在公司治理机制上往往不如大公司成熟。

培育良性成长的市场生态,需要参与各方共同肩负起责任。海外专家指出,各方既要保持热情,又要保持理性冷静,才能建设好科创板,在增强中国经济竞争力的同时,为海内外投资者带来更多红利。(执笔记者:俞懋峰;参与记者:潘丽君、 钱铮)

邮储银行A股IPO招股书预披露 六大行将全部实现“A+H”上市

人民网6月29日电(张玫) 继6月12日邮储银行发布公告称该行A股上市获中国银保监会批复之后,6月28日,中国证监会官网披露了邮储银行A股招股书,这也意味着国有六大行“A+H”上市收官更近一步。

今年2月,银保监会公布邮储银行的机构类型为“国有大型商业银行”,与“工农中建交”同列。至此,邮储银行成为唯一一家尚未在A股上市的国有大行。

自2003年以来,中国大型银行陆续开启财务重组和股改上市进程,交行、建行、中行、工行先后登陆境内外资本市场。随着农行于2010年登陆A股市场,工农中建交这五家国有大行均完成了A股上市,完成了境内外资本平台的搭建。

作为新晋国有大行的邮储银行,自2016年完成H股上市以来,其“回A”工作一直备受市场各方关注。今年3月,邮储银行董事长张金良在该行2018年度业绩发布会上表示:“邮储银行目前正在积极有序推进A股的IPO工作,这将有利于进一步完善公司治理体系,打通境内外资本市场,增强抵御风险能力,为未来业务发展提供强大支撑。”

公开资料显示,2016年9月28日,邮储银行在香港交易所主板成功上市,募集资金总额达591.5亿港元。此次证监会官网披露邮储银行A股招股书,意味着邮储银行按照“股改-引战-上市”三步走改革路线图,在完成国有大行两地上市收官过程中迈出了关键一步。

邮储银行预披露招股书显示,截至2018年末,邮储银行拥有39719个营业网点,其中包括7962个自营网点和31757个代理网点,营业网点覆盖中国99%的县(市),70.25%的网点分布在县域地区。

证监会解读科创板减持制度:引导产业资本专注实业

人民网北京6月28日电 (记者章斐然)今日晚间,中国证券监督管理委员会发布证监会有关负责人就设立科创板并试点注册制有关问题答记者问,回应了市场关于科创板注册制、信息披露、交易制度、发行定价、“跟投”制度、股东减持、退市制度等方面的关切。

在减持制度方面,相关负责人表示,减持制度旨在进一步引导上市公司股东、董监高规范、理性、有序减持股份,引导产业资本专注实业。完善的减持制度不仅可以维护市场的稳定,也可以促进市场的流动性。科创企业高度依赖创始人以及核心技术人员,未来发展具有不确定性。这要求科创板减持制度不仅要充分关注合理的股份减持需求,也要重视保持科创企业股权结构的相对稳定,保障公司的持续发展。对此,科创板作出了更有针对性的制度安排。

一是保持科创企业控制权和技术团队的稳定。一方面,自公司股票上市之日起36个月内,控股股东、实际控制人不得减持首发前股份。即使在解除限售后进行减持,也应当充分披露减持行为对公司控制权的影响及后续安排,以保证上市公司持续稳定经营。另一方面,公司核心技术人员在上市后1年内和离职后6个月内不得减持首发前股份。在1年的锁定期届满后,每年减持的首发前股份也不得超过上市时所持首发前股份的25%。

二是对尚未盈利公司股东减持作出限制。针对上市时未盈利的公司,在公司实现盈利前,其控股股东、实际控制人、董监高及核心技术人员自公司股票上市之日起3个完整会计年度内,不得减持首发前股份。第4、5个会计年度仍未盈利的,控股股东、实际控制人相应年度每年减持首发前股份不得超过公司股份总数的2%。

三是进一步优化股份减持方式。引导上市公司股东通过非公开转让、配售方式转让首发前股份,由交易所对转让的方式、程序、价格、比例及后续转让等事项进行具体规定,进一步提高减持制度的合理性。

四是为创投基金等其他股东提供更为灵活的减持方式。在首发前股份限售期满后,除了现有的集中竞价、大宗交易等方式,创投基金等也可以采取非公开转让、配售方式实施减持,以便利创投资金退出,促进创新资本形成。

五是强化减持信息披露。在按照现有规定对拟减持股份的数量、来源、减持时间区间等进行预披露的基础上,上市公司控股股东、实际控制人还应当在减持首发前股份之前,对上市公司是否存在重大负面事项、重大风险等内容进行披露,向市场充分揭示相关风险。

针对实践中频现的违规减持问题,证监会将继续贯彻从严监管要求,加大对违法违规减持行为的打击力度,特别是对于减持过程中涉嫌虚假信息披露、内幕交易、操纵市场等行为,严格执法、严格惩处,确保市场主体严格遵守制度规范,切实保护投资者特别是中小投资者的合法权益,有效维护市场秩序和稳定。